Пороговые значения рентабельности

Порог рентабельности: что показывает и как рассчитать?

Порог рентабельности представляет собой показатель минимального объема продаж компании, при котором полученная выручка полностью перекроет все затраты на производство продукции и ее реализацию, но при этом прибыль получена не будет.
Иначе говоря, порог рентабельности — норма полученной выручки от реализации продукции или определенное количество проданного товара, получив или реализовав которую компания уже не несет убытков, но еще не получает прибыль.

Часто порог рентабельности называют точкой безубыточности, критическим объемом производства или критической точкой

Следует учитывать, что наращивание прибыли будет происходить в том случае, когда выручка превысит пороговую норму рентабельности.

Соответственно, реализовывать продукцию необходимо в объеме, большем показателя точки безубыточности.

Факторы, влияющие на показатель порога рентабельности

Факторы, которые влияют на значение порога рентабельности:

• стоимость продажи за единицу продукции,
• переменные и постоянные затраты на производство, реализацию и управление.

При изменении данных факторов, значение порога рентабельности может уменьшаться или увеличиваться.

При расчетах порога рентабельности затраты на производство разделяют на:
постоянные и переменные затраты

Постоянные затраты Зпос

Такие затраты относительно постоянны или условно-постоянны в течение определенного времени.

Но при расчете на единицу производимой продукции будут зависеть от изменений уровня производства в компании.

К постоянным затратам относятся:

• арендная плата,
• амортизационные отчисления,
• расходы на коммунальные платежи (отопление, освещение),
• оплата труда сотрудникам управленческого аппарата,
• различные административные расходы и другие.

Значительную часть постоянных затрат, в отличие от переменных, при уменьшении объема производства сложно сократить.

Переменные затраты З пер.

Переменные совокупные затраты будут зависеть от производимого объема продукции

Переменные же затраты, которые будут приходиться на единицу выпускаемой продукции будут постоянными.

Что представляет себестоимость единицы продукции?
Как распределяются накладные расходы?

К переменным затратам могут относится:

• заработная плата сотрудникам производственных профессий,
• транспортные затраты,
• торгово-комиссионные расходы,
• затраты на покупку материалов и сырья,
• расходы на потребление энергоресурсов и другие.

Как рассчитать порог рентабельности, примеры

Соотношение показателей, которые характеризуют порог рентабельности:

1. З пос + З пер = В тр, где

В тр — общая выручка в точке безубыточности,

Зпер — переменные затраты,

Зпос — постоянные затраты.

Зпос = ВМ, где

ВМ — валовая маржа.

Расчет порога рентабельности, выраженного в денежном эквиваленте:

Прд = ВхЗпос/(В-Зперем), где

Прд — порог рентабельности, исчисляемый в денежном выражении,

В — общая выручка,

Зпер — переменные затраты,

Зпос — постоянные затраты.

При необходимости расчета точки безубыточности, выраженной в количественном эквиваленте (в единицах продукции) имеем:

Прн = Зпос/(Ц — ЗСперем), где

Прн – порог рентабельности в единицах продукции,

Зпос — постоянные затраты,

ЗCпер – переменные средние затраты (учитывающиеся на единицу продукции),

Ц — выручка после продажи продукции (цена).

Вычисляя общий порог рентабельности, узнаем критический размер выручки — реализовывать товар на меньшую сумму компании становится не выгодным.

Соответственно, организация станет прибыльной, если выручка превысит пороговое значение.

Пример расчета:

Компания реализует 108 единиц продукции по цене 508 руб. При этом затраты переменные в себестоимости единицы продукции составляют 358 руб., прямые затраты в себестоимости единицы продукции — 78 руб., прямые косвенные затраты в себестоимости единицы продукции — 34 руб. Необходимо определить порог рентабельности.

В денежном выражении порог рентабельности составит (в денежном выражении):

Зпос = (78+34)х108 = 12096 руб.

Зпер = 358 х 108 = 38664 руб.

В = 108х508 = 54864 руб.

Прд = 54864х12096/(54864-38664) = 40965,12 руб.

Полученный порог рентабельности показывает, что компания начнет получать прибыль при реализации своей продукции на сумму превышающую 40965,12 руб.

Или, иными словами, компания выйдет на точку безубыточности при получении выручки в размере 40965,12 руб.

Порог рентабельности в штуках продукции:

Прн = 12096/(508-358) = 80,6 или 81 штука.

Аналогично в единицах продукции: компания начнет получать прибыль после продажи 81 шт. товара.

С порогом рентабельности тесно связано понятие операционного рычага

Его воздействие проявляется в том, что любые изменения выручки, полученной от продажи товара, способны породить более сильные изменения прибыли.

Вблизи точки безубыточности воздействие операционного рычага максимально.

По мере удаления это воздействие уменьшается до тех пор, пока не произойдет скачок постоянных затрат, связанный с преодолением порога рентабельности.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Порог рентабельности — выручка компании или объем реализованной продукции в натуральном выражении, которые обеспечивают полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат компании, при прибыли равной нулю.

Порог рентабельности — это величина объема продаж при котором компания, не получая прибыли, может покрыть все свои текущие расходы. Другими словами, это тот объем продаж, при котором хозяйствующий субъект не имеет ни прибыли, ни убытка. В общем, рентабельность — относительный показатель доходности и обычно выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.

Формула порога рентабельности в денежном выражении:
ПРд = В х Зпост / ( В — Зпер )

Формула расчета порога рентабельности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):
ПРн = Зпост / ( Ц — ЗСпер )

Где:
ПРд — порог рентабельности в денежном выражении.
ПРн — порог рентабельности в натуральном выражении.
Зпер — переменные затраты.
Зпост — постоянные затраты.
Ц — Цена, выручка на единицу продукции,
ЗСпер — средние переменные затраты (на единицу продукции).
В — выручка.

Если предприятие имеет дело с несколькими наименованиями продукции, то порог рентабельности можно определить по формуле:

где:
С – постоянные расходы;
Р – цена изделия;
V – переменные расходы;
Q – количество изделий;
i – i – e изделие (i = 1, …, п).

В рамках осуществления операционного анализа существует возможность определить не только порог рентабельности всего предприятия, но и отдельного вида продукции или услуг. Именно способность каждого товара «отвечать» за финансовое состояние положена в основу формирования ассортиментной политики предприятия.

Всесто термина порог рентабельности часто используется термин точка безубыточности. Предприятие становится прибыльным, когда фактическая выручка начинает превышать пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности компании и, соответственно, сумма прибыли. Запас финансовой прочности – это разность между фактической (или планируемой) выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

Смотри понятие точка безубыточности

84 987 просмотров

Что такое порог рентабельности предприятия?

Управляющие предприятием на постоянной основе должны анализировать, насколько эффективно используются активы компании, какие расходы можно сократить, какие необходимо увеличивать, стоит ли автоматизировать ручные операции и насколько можно увеличить прибыльность компании.

Одним из показателей, используемых менеджерами для подобного анализа, является порог рентабельности предприятия.

Что это такое?

Порог рентабельности на предприятии можно определить как уровень, при котором сумма постоянных и переменных расходов предприятия равна сумме его доходов.

На этом уровне предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. Другое название порога рентабельности – точка безубыточности.

Для чего важен и что характеризует?

Порог рентабельности показывает, какой объём продаж необходим для покрытия всех постоянных и переменных расходов и помогает понять, с какого уровня продаж предприятие начнет получать прибыль.

Данный показатель используется при принятии стратегических и операционных решений.

Наиболее важным является для компаний:

• Начинающих свою деятельность. Прежде тем начать бизнес, необходимо провести анализ порога рентабельности, который позволит оценить не только жизнеспособность проекта, но и структуру расходов и выбрать подходящую ценовую стратегию.
• Планирующих вводить новую продуктовую линию. Перед созданием новой линии важно оценить, насколько увеличатся постоянные и переменные расходы компании, и установить подходящие цены перед началом продаж.
• Решающих автоматизировать часть операций. При автоматизации систем увеличиваются постоянные расходы и сокращаются переменные расходы (связанные с ручными операциями), поэтому необходимо проанализировать, как новые условия повлияют на порог рентабельности при текущих ценах и будут ли увеличены объемы производства.
• Вводящих новую бизнес-модель. В последнее время многие компании переключаются на интернет-продажи, в связи с чем существенно меняется структура расходов, анализ безубыточности позволяет оценить необходимость изменения цен.

От каких факторов зависит?

Уровень безубыточности определяется двумя базовыми показателями — ожидаемой выручкой и ожидаемыми издержками.

На эти показатели в наибольшей степени влияют следующие факторы:

• Рыночный спрос. Чем больше покупателей стремятся приобрести продукцию или услуги компании, тем большим будет объем продаж и тем скорее расходы предприятия окупятся. Уникальность бизнеса, объём потенциальной целевой аудитории и эффективность маркетинговых технологий – всё это оказывает прямое влияние на спрос.
• Старт-ап расходы. Расходы на создание бизнеса оказывают наибольшее влияние на окупаемость. Предприятие, чьи старт-ап расходы составили 10,000 д.е., с большей вероятностью окупится быстрее, чем компания, чьи изначальные расходы составили 50,000 д.е. Если ожидаемая квартальная прибыль равна 5,000 д.е., то в первом случае расходы будут покрыты примерно в течение двух первых кварталов, во втором – в течение почти 2,5 лет.
• Переменные и постоянные расходы. Переменные расходы представляют собой расходы, напрямую связанные с производством (напр., транспортные расходы, сырьё и материалы, электричество). Постоянные расходы – затраты, которые предприятие несёт вне зависимости от уровня производства (аренда, коммунальные услуги, страхование и др.). Высокий уровень накладных расходов существенно замедляет срок окупаемости. Существенные переменные издержки приводят к необходимости достижения большого объёма продаж прежде, чем валовая прибыль покроет постоянные издержки и старт-ап затраты.
• Ценовые стратегии. Уровень цен оказывает непосредственное влияние на порог рентабельности. Товары с большой маржой покрывают постоянные расходы и старт-ап расходы при меньшем объеме реализации. Товары с низкой маржой должны продаваться в гораздо большем объёме, чтобы достичь точки безубыточности, а значит, может потребоваться больше времени.

Что такое коэффициент оборачиваемости оборотных средств?

Учитываются ли отпускные при расчете отпускных? Информация .

Как определить порог рентабельности?

Существует три способа расчета порога рентабельности:

• Классическая формула, или в натуральном выражении.
• Метод маржинального дохода, или в денежном (стоимостном) выражении.
• Графический метод.

Методики и формулы расчета

Классическая формула помогает рассчитать порог рентабельности в натуральном выражении (сколько единиц товара необходимо реализовать для достижения безубыточности).

Выводится из определения порога рентабельности:

Выручка = Постоянные расходы + Переменные расходы, или SP * Qlim = FC + P* Qlim, где

• SP – цена продажи за единицу товара;
• Qlim – порог рентабельности в натуральном выражении;
• FC – постоянные расходы;
• P – переменные расходы на единицу продукции;
• Qlim = FC/(SP – P).

В денежном (стоимостном) выражении

Метод маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности в денежном выражении, который определяется отношением постоянных расходов к коэффициенту маржинального дохода:

Qlim(ден.) = FC/MD, где

• Qlim (ден) – порог рентабельности в денежном выражении;
• MD – коэффициент маржинального дохода.

Он рассчитывается следующим образом:

MD= (Выручка — Переменные расходы)/Выручка

В процентах

Текущий уровень реализуемой продукции можно сопоставить с порогом рентабельности и определить, насколько он отличается от порога рентабельности.

Если текущий уровень ниже порога рентабельности, то рассчитывается так:

(Порог рентабельности (в ед.) – текущий уровень продаж (в ед.))/текущий уровень продаж (в ед.)

Например, значение показателя 0,2 означает, что текущие продажи необходимо повысить на 20% , чтобы достигнуть порога рентабельности.

Если текущий уровень продаж выше порога рентабельности, то формула выглядит следующим образом:

(Текущий уровень продаж (в ед) – порог рентабельности (в ед.))/текущий уровень продаж (в ед.)

В данной ситуации значение показателя 0,2 будет означать, что текущие продажи превышают порог рентабельности на 20%.

По балансу

Показатель порога рентабельности рассчитывается по данным отчета о прибылях и убытках, не отражая того, насколько эффективно используются балансовые статьи.

Поэтому при анализе текущих результатов рекомендуется использовать не только порог рентабельности, но и другие показатели, например:

Рентабельность основных средств ROFA = Операционная прибыль/Средняя стоимость основных средств за период,

где

средняя стоимость основных средств (ОС) = (стоимость ОС на начало периода +стоимость ОС на конец периода)/2.

Отражает способность компании обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к её ОС.

Рентабельность инвестированного капитала ROCE = Операционная прибыль/(Долгосрочные обязательства + Капитал)

Демонстрирует, какую прибыль генерирует 1 ден.ед инвестированного капитала.

Чем выше показатель, тем эффективнее используется капитал.

Например, показатель 0.2 означает, что 1 инвестированная ден.ед. генерирует 0.2 ден.ед. прибыли.

Способ графического определения

Наиболее наглядным для понимания сути порога рентабельности является графический метод, который объединяет в себе результаты классической формулы и метода маржинального дохода.

Как построить график

1. По горизонтальной оси — объём продаж в натуральных единицах;
2. По вертикальной оси – выручка и общая сумма расходов в денежных единицах;
3. Прямая AB идёт параллельно горизонтальной оси, отражает уровень постоянных расходов, которые не меняются вне зависимости от уровня выпускаемой продукции;
4. Из начала координат – линия OD характеризует выручку, которая растёт с увеличением объёма продаж;
5. Прямая AC, представляющая собой сумму постоянных и переменных затрат, берёт начало с вертикальной оси на уровне постоянных расходов (при отсутствии выпускаемой продукции переменные издержки равны нулю);
6. Точка N (пересечение линий OD и AC) – порог рентабельности (по горизонтальной оси – в натуральных единицах; по вертикальной оси – в денежном выражении).

Анализ графика

• Если объем выпускаемой продукции ниже точки безубыточности, то предприятие не в состоянии покрыть свои издержки, значит, терпит убытки. При наличии убытка от реализации высока вероятность того, что ему придётся отказаться от данного проекта.
• Если объём выпускаемой продукции выше точки N, то выручка покрыла все расходы компании, и предприятие получило прибыль.

Что собой представляет 13 зарплата? Подробности — в нашем материале.

Формулу бухгалтерской прибыли вы найдете в этой статье.

Коэффициент быстрой ликвидности — что это такое? Узнайте .

Расчёт в EXCEL

Ручной способ расчёта по приведённым выше формулам самый простой, но также рассчитать порог рентабельности возможно в EXCEL, далее полученные данные удобно использовать для построения графика.

Для построения расчёта и построения графика в EXCEL необходимо знать:

• переменные затраты на единицу продукции;
• цену продажи на единицу продукции;
• постоянные затраты.

Записать их лучше в таком виде:

Далее добавляется столбик с количеством продукции, которую необходимо продать, начинать нужно с нулевого уровня, чтобы график начинался с нуля, и постепенно их увеличивать.

Соответственно каждому объёму продаж рассчитывать выручку (цена продажи*количество) и переменные расходы (переменные затраты на единицу*количество).

В отдельном столбике складывать получившуюся сумму переменных и постоянных расходов:

Постепенно изменяя столбик E «Кол-во», нужно выйти на тот уровень, когда выручка равна сумме постоянных и переменных затрат.

Для этого удобно использовать функцию «Истина-Ложь»:

Таким образом, порог рентабельности в натуральных единицах = 17 штук, в денежном выражении = 204 ден.ед.

Чтобы построить график нужно выбрать график точечную диаграмму:

Далее выбрать вкладку «Ряд» и заполнить строки «Имя» и «Значение».

По оси X будет отражено количество, а по оси Y – столбец с соответствующими значениями:

Следующим шагом нужно дать название осям и диаграмме:

График готов:

Пример

Предприятие АБВ производит и продает смарт-часы.

Ниже представлена выдержка из отчёта о прибылях и убытках, подготовленного специалистами отдела управленческой отчётности:

	Общая сумма в долл.	За ед. продукции в долл.
Выручка	1,200,000	60
Переменные расходы	900,000	45
Маржинальный доход	300,000	15
Постоянные расходы	240,000
Чистая операционная прибыль	60,000

Необходимо рассчитать порог рентабельности в натуральном и денежном выражении.

Решение:

Графическое представление:

Значение показателя

Нормативное

Нормативное значение показателя варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия, инвесторы самостоятельно принимают решение, какой уровень порога рентабельности они считают приемлемым.

Чем ниже уровень безубыточности, тем эффективнее компания.

Важно понимать, что анализ безубыточности не может точно предсказать уровень спроса.

Если увеличился

Увеличение данного показателя является сигналом для управляющих, что фактическая ситуация хуже ожидаемой и нужно принимать меры для того, чтобы снизить порог рентабельности.

Если снижается

Снижение порога рентабельности – цель предприятия, стремящегося увеличивать свою прибыль, снижение показателя свидетельствует об эффективном управлении бизнесом.

Если отрицательный

Отрицательное значение свидетельствует о том, что цена продажи ниже переменных расходов, то есть у компании — маржинальный убыток.

В такой ситуации проект не жизнеспособен.

Однако если бизнес убыточен только в начале своего существования, а сам проект рассчитан на длительный период, окупаемость ожидается через несколько лет и есть надёжные источники финансирования, то тут важно, чтобы убыток не оказался значительнее ожидаемого.

Возможные причины изменения

• Одной из наиболее вероятных причин изменения показателя являются не точные прогнозы, например, некоторые расходы не были учтены при анализе предпринимаемого проекта.
• Еще одним фактором может стать выбор «неправильного» продукта или «ошибочной» цены, в такой ситуации высока вероятность того, что компании так и не удастся покрыть свои расходы.

Однако даже при хорошем прогнозе и «правильном» выборе продукта и ценовой стратегии, в случае экономической рецессии фактический уровень порога рентабельности может оказаться выше нормативного.

Как добиться снижения?

Изменить цену продукции:

• снизить, если установлена «ошибочная» цена;
• повысить, если в условиях рецессии снизились продажи, но существует стабильный , хоть и небольшой спрос на продукцию.

Найти способы сократить издержки: как постоянные, так и переменные.

Взаимосвязь с другими показателями

Порог и точка безубыточности

Как уже отмечалось выше, точка безубыточности – это альтернативное название порога рентабельности. В иностранной литературе используется только термин «точка безубыточности» (Break-even point).

Этот показатель отражает, насколько могут снизиться продажи, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.

Запас финансовой прочности особенно важен для предприятий, у которых существенная часть продаж подвержена риску, например, в случае зависимости от одного крупного покупателя, и характеризует вероятность того, что компания может оказаться в трудной финансовой ситуации из-за колебаний выручки.

Расчёт в натуральных единицах:

Запас финансовой прочности (в ед.) = текущий уровень продаж (в единицах) – порог рентабельности в натуральных единицах.

Расчёт в процентах:

Запас финансовой прочности (в %) = (текущий уровень продаж (в единицах) – порог рентабельности в натуральных единицах)/текущий уровень продаж (в единицах).

В рассмотренном выше примере также можно рассчитать и проанализировать данный показатель:

• Запас финансовой прочности в ед. = 1,200,000/60- 16,000 = 4,000
• Запас финансовой прочности в % = 4,000/1,200,000/60 = 0,2

Продажи компании могут снизиться на 4,000 единицы или на 20% от текущего уровня продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности, то есть критическая точка, когда компании нужно будет предпринимать срочные меры по улучшению ситуации, пока она не стала убыточной.

Как определить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу?

Про коды выплат зарплаты в расчетном листке читайте .

Маржинальный доход

Маржинальный доход – это разница между выручкой и операционными расходами.

Уровень маржинального дохода характеризует, сможет ли компания покрыть свои постоянные расходы, то есть достичь порога рентабельности, а также превысить его и получить прибыль.

Так, в компании АБВ из сквозного примера маржинальный доход составил 300,000 ден.ед., что оказалось больше постоянных расходов и предприятие является прибыльным.

Операционный рычаг позволяет оценить структуру постоянных и переменных расходов. Чем больше постоянных затрат, тем выше уровень операционного рычага.

При росте выручки расходы пропорционально ей не увеличиваются, поэтому компании с большим уровнем операционного рычага генерируют более высокую прибыль, равно как при падении выручки – прибыль снизится более значительно.

Этот показатель характеризует, насколько изменится прибыль при изменении выручки 1%.

Операционный рычаг напрямую связан с маржинальным доходом и порогом рентабельности:

• компании с низкими переменными расходами имеют более высокий маржинальный доход, а значит, и больший операционный рычаг (доля постоянных расходов больше, чем переменных).
• у предприятия с высоким уровнем точки безубыточности также высок и эффект операционного рычага.

Порог рентабельности определяет уровень продаж, при котором маржинальный доход равен постоянным расходам.

Значительные постоянные расходы приводят к высокому значению точки безубыточности, так как для покрытия постоянных расходов требует продать больше единиц продукции.

В случае если продажи компании с высоким операционным рычагом окажутся больше порога рентабельности, то чистая прибыль компании вырастет еще существеннее.

Расчёт эффекта операционного рычага:

Эффект операционного рычага = (Выручка – Переменные затраты)/Чистая операционная прибыль,

где чистая операционная прибыль = чистая прибыль (из отчёта о прибылях и убытках) + налог на прибыль + финансовые расходы – финансовые доходы.

Пример:

В компании АБВ эффект операционного рычага = (1,200,000 – 900,000)/60,000 = 5

Это значит, что при росте выручки на 10% операционная прибыль увеличится на 50% (5*10%).

При анализе порога рентабельности важно тщательно подготовить прогноз не только возможных доходов, но и всех затрат, даже самых незначительных на первый взгляд.

Неучтённые расходы приведут к неверному расчёту порога рентабельности, следовательно, и жизнеспособность компании также может быть неверно оценена.

Так, при перевозке хрупких материалов, важно учесть дополнительные защитные элементы в упаковке, а при подготовке праздничного мероприятия наряду с затратами на напитки, нужно не забывать и про соломинки для них, ведь для анализа безубыточности мелочей не существует.

Формула расчета порога рентабельности

Предпринимательская деятельность всегда ставит перед собой главной задачей получение прибыли. В противном случае она не имеет смысла.

Одним из главных факторов, влияющих на получение прибыли является проведение эффективного, правильного и своевременно финансово-экономического состояния предприятия и эффективность использования его ресурсов.

Основные показатели эффективности бизнеса

Проводя финансово-экономический анализ любого предприятия необходимо, изначально, вычислить ряд стандартных показателей.

К ним относятся:

• рентабельность определенной предпринимательской деятельности при определенных условиях;
• период окупаемости вложенного капитала;
• точка безубыточности или порог рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организации;

Определение порога рентабельности очень важно для дальнейшей эффективной работы организации. Показатель порога рентабельности показывает какое количество товара необходимо производить и продавать и какое количество услуг предоставлять для того, чтобы все издержки окупались.

То есть, этот тот объем товаром или услуг при котором прибыль (убытки) равны нулю.

Зачем нужен этот показатель, что им измеряют

Показатель порога рентабельности необходимо рассчитывать с различных точек зрения:

• этот показатель характеризует состояние организации, когда она не приносит прибыль, но все еще остается «на плаву»;
• зная данный показатель, можно определить, перейдя какой барьер предприятие будет приносить все большую прибыль или падать в убыток;

Порог рентабельности любой организации можно рассчитать двумя способами:

1. В денежном выражении

Пр= (Выручка*Постоянные затраты) / (Выручка – переменные затраты)

1. В натуральном выражении

Пр=Постоянные затраты / (стоимость ед. товара (услуги) – ср. переменные затраты на ед. товара(услуги))

Определение порога рентабельности графически

Определить показатель порога рентабельности и проанализировать полученные результаты можно и графически. Такой способ дает наглядно увидеть при каком в какой ситуации эффективность бизнеса увеличивается, а при какой уменьшается.

Для построения графика необходимо следующее:

• Необходимо просчитать показатель порога рентабельности для нескольких объемов продаж и отметить все точки на графики;
• Через полученные точки нужно провести прямую или кривую их объединяющую;

Пример построения графика можно просмотреть http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Расчет порога рентабельности в Excel

Удобно рассчитывать такой показатель как порог рентабельности в программе Excel.

Для этого необходимо сделать следующее:

• в одной колонке написать различный объём производства или продаж;
• в другой колонке постоянные затраты, соответствующие каждому объему;
• в третей колонке переменные издержки, соответствующие каждому объему;
• требуется вписать в отдельную ячейку стоимость одной единицы продукции или услуги;
• в последней колонке записывается формула вычисления порога рентабельности;

Пример расчета в Excel можно посмотреть http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Основными показателями рентабельности являются:

• Показатель эффективности работы производственных фондов;
• Показатель рентабельности товаров и услуг;
• Эффективности финансовых инвестиций в основную предпринимательскую деятельность организации;

Анализ чувствительности и прибыльности

При расчете порога рентабельности важно оценить влияние перемены изначальных параметров на результат, который получается в итоге. Такой анализ называют анализом чувствительности и прибыльности.

В качестве результата, получаемого в итоге, ориентируются на норму прибыли организации и показатель NVP.

Финансовые показатели

Не менее важными является определение и других финансовых показателей среди которых находятся:

• точка безубыточности (порог рентабельности в денежном эквиваленте, зачастую показанная графически);
• финансовая прочность;
• операционный рычаг;

Точка безубыточности

Точка безубыточности показывает наглядно, то есть графически, при каком объеме реализуемой продукции (предоставляемых услуг) предприятие не будет получать прибыть, но и не будет падать в убыток.

Фактически, точка безубыточности – это синоним порога рентабельности.

Формула точки безубыточности

Определить точку безубыточности можно с помощью следующих вычислений:

Точка безубыточности = (Выручка*Постоянные затраты) / (Выручка – переменные затраты)

График безубыточности

График безубыточности строится аналогично графическому изображению порога рентабельности.

Запас финансовой прочности

Из расчета точки безубыточности вытекает определение еще двух важных для анализа финансово-экономической деятельности организации показателя. Одним из них является запас финансовой прочности.

Он показывает процентное соотношение реального объёма производства и реализаций к объему в точке, в которой прибыль(убытки) равны нулю.

Чем выше полученный процент от такого соотношения, тем прочнее считается предприятие.

Операционный рычаг

Другой показатель, вытекающий из определения точки безубыточности, называется операционный рычаг. Он характеризуется определением реакции изменения прибыли в зависимости от изменения доходов.

Формулы

Операционный рычаг (ценовой) = выручка от всех продаж за определенный период/ прибыль полученную со всех продаж за тот же период

Операционный рычаг(натуральный) = (выручка- переменные издержки) / прибыль

Метод чистой приведенной стоимости

NPV или метод чистой приведенной стоимости означает оценку предпринимательской деятельности с точки зрения дисконтированного денежного потока.

Для проведения такого анализа необходимо найти сумму приходящих и уходящих денежных потоков, связанных с определённым инвестиционным проектом.

Формула расчета NPV

NPV = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv , где

NCFi – поток финансовых средств для i-того периода

r — ставка дисконтирования

Inv – финансовые изначальные инвестиции

Расчет дисконтирования

Дисконтирование означает нахождение стоимости финансовых потоков, которые предприятие должно получить в будущем.

Для этого необходимо знать следующие предполагаемые величины:

• выручка;
• инвестиции;
• расходы;
• ставку дисконтирования;
• остаточную стоимость имущества организации;

Ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования определяется нормой дохода на финансовые инвестиции, требуемая инвесторами.

Срок окупаемости проекта

Другим важным показателем для инвесторов при определении эффективности того или иного инвестиционного проекта является срок его окупаемости. Этот показатель показывает какое время необходимо затратить для того, чтобы доходы перекрыли все расходы совместно с инвестициями.

Дисконтированный срок окупаемости

Наиболее применимым для определения окупаемости проекта является показатель дисконтированной окупаемости. Этот показатель определяет именно то время, за которое можно вернуть деньги, вложенные в «дело» за счет чистого финансового потока, учитывая ставку дисконтирования.

Внутренняя норма доходности

В случае, когда чистый дисконтированный доход равен нулю процентная ставка называется внутренней нормой доходности. Это еще один показатель характеризующий рентабельность инвестиционный проектов деятельности организации.

Коэффициент покрытия

Определив отношении текущих активов к недолгосрочным обязательствам можно вычислить показатель определяющий коэффициент покрытия.

Он показывает возможность организации оплачивать текущие финансовые обязательства перед другими субъектами хозяйствования из оборотных средств.

Резюме

Для проведения эффективного финансово-экономического анализа необходимо рассчитать следующие показатели:

• порог рентабельности предприятий при различных объемах производства;
• вычислить точку безубыточности;
• стойкость компании покажет показатель финансовой прочности и операционный рычаг;
• для определения эффективности любых инвестиционных проектов необходимо изначально просчитать ставку дисконтирования, внутреннюю норму доходности, и дисконтированный срок окупаемости;
• для более наглядного анализа порог рентабельности стоит вычислять в программе Excel или изображать графически;